Todd Proebsting menunjukkan: jika bandar menawarkan odds yang berubah, penerapan Kelly Criterion secara naif di setiap langkah bisa menguras seluruh modal. Misalnya, taruhan pertama dengan Kelly menggunakan modal penuh. Ketika odds berubah menguntungkan, Kelly menyarankan tambah posisi — tapi ini bisa overexpose terhadap hasil buruk yang terkait.
Ini mengekspos asumsi tersembunyi di balik Kelly Criterion: ia optimal hanya jika taruhan independen dan odds tetap. Dalam pasar finansial nyata, di mana posisi besar mempengaruhi harga dan kondisi berubah, Kelly naif bisa berbahaya. Solusi: fractional Kelly (taruhan sebagian dari Kelly optimal) sebagai buffer keamanan.
← Kembali ke Daftar Paradoks